Union Investment

Fondsportrait

LIGA-Pax-Corporates-Union

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0199537852 45,43  EUR 44,11  EUR 24.04.2015 - 0,00  EUR 0,95 EUR
    Risikoklasse:1)
    blaugeringes Risikogruen_hakenmäßiges Risikogelberhöhtes Risikoorangehohes Risikorotsehr hohes Risiko
    KategorieEmpfohlene Anlagedauer
    Euro-Rentenfonds für Unternehmensanleihen

    risikoskala(5)

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird international in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Das Fondsmanagement kann auch in Fremdwährungsanleihen investieren, jedoch muss das Währungsrisiko grundsätzlich abgesichert sein. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Wertpapiere prinzipiell auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Diese orientieren sich im Einklang mit christlich-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren.
    Investmentprozess

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz
    Text?

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können. 

    Kommentar des Fondsmanagements2)

    Zeitraum: März 2015

     

    Im März konsolidierte der europäische Unternehmensanleihemarkt für Papiere mit Ratingstatus Investmentgrade. Auf Indexebene (BofA Merrill Lynch EMU Corp. Index, ER00) trat der Gesamtmarkt auf der Stelle. Die Risikoaufschläge (Spreads) zogen hingegen leicht um acht auf 67 Basispunkte an, da sich der Unternehmensanleihemarkt im Berichtmonat von der allgemein abwärts gerichteten Renditeentwicklung abkoppelte. Die Konsolidierung war in erster Linie auf ein hohes Angebot an neuen Anleihen am Primärmarkt und auch auf Unsicherheiten über die Entwicklung der Lage in Griechenland zurückzuführen. Darüber hinaus neigte der eine oder andere Anleger nach der guten Entwicklung seit Jahresbeginn dazu, angesichts des erreichten geringen Renditeniveaus zum Quartalsende Gewinne mitzunehmen. Am Primärmarkt war zudem eine Flut an Neuemissionen zu verzeichnen. Mit einem Emissionsvolumen von gut 50 Milliarden Euro war der März - aus historischer Sicht - einer der stärksten Monate überhaupt. Insbesondere im Segment nachrangiger Papiere war, sowohl Industrie- als auch Finanzanleihen betreffend, eine sehr rege Emissionstätigkeit zu beobachten. Die hohe Emissionsflut führte streckenweise zu Marktsättigungen, allerdings konnten die Anleger aber auch wieder höhere Neuemissionsprämien vereinnahmen. Am Sekundärmarkt tendierten zuletzt vor allem die mit sehr gutem Rating versehenen Unternehmensanleihen mit langen Laufzeiten schwächer. Die Liquidität im lang laufenden Segment ließ dabei teils zu wünschen übrig. Nachranganleihen und sehr marktreagible  (High-Beta) Papiere konnten sich im Vergleich zu Qualitätsanleihen hingegen besser entwickeln. Zudem waren Unternehmensanleihen aus dem kurzen und mittleren Laufzeitbereich gesucht. Fusionen und Übernahmen (M&A) blieben vor allem in den USA ein großes Thema. Aber auch im Euroraum waren weitere Transaktionen zu beobachten. Diese hatten bislang aber keine negativen Auswirkungen auf die Kreditprofile der beteiligten Unternehmen. Im Finanzsektor bleibt das Thema Regulierung weiterhin ein bestimmender Faktor und führt immer wieder zu Verunsicherungen. Das eher begrenzte Angebot an neuen Finanzpapieren stützt aber die entsprechenden Märkte.

    Historische Wertentwicklung per 31. März 2015

     

    Stammdaten
    Name:LIGA-Pax-Corporates-Union
    WKNA0B74F
    ISINLU0199537852
    Art des Investment­vermögens: OGAW-Sondervermögen
    FondswährungEUR
    Auflegungs­datum: 25.01.2005
    Geschäftsjahr01.04. – 31.03.
    Rücknahme­preis: 44,09 EUR
    Fondsvermögen162 Mio. EUR
    Ertragsver­wendung: ausschüttend jährlich im Mai, erstmals Mai 2006
    Barausschüttung1,10 EUR (für das Geschäftsjahr 2013/2014)
    Steuer­pflichtigerErtrag: 1,15 EUR (für das Geschäftsjahr 2013/2014)
    Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich
    Verwaltungs­gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
    VerwahrstelleDZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg
    Ausgabeauf­schlag: 3)3,00 % vom Anteilwert. Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 16,67%.4)
    Verwaltungs­vergütung: zzt. 0,60 % p.a. , maximal 0,80 % p.a.
    Laufende Kosten5)0,83 %
    AnsparplanAb 50 Euro pro Rate möglich.

    1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.

    2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

    3) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    4) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.

    5) Die laufenden Kosten (Gesamtkostenquote) umfassen vom Fonds getragene Kosten und Zahlungen bezogen auf das jeweils letzte Geschäftsjahr - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sofern die Angabe der laufenden Kosten aus dem letzten Geschäftsjahr aufgrund einer erfolgten Anpassung oder der Auflegung des Fonds am 25.01.2005 nicht sinnvoll ist, handelt es sich hierbei um eine Kostenschätzung. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) im Abschnitt „Kosten“.

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