Union Investment

Fondsportrait

LIGA-Pax-Corporates-Union

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0199537852 43,15  EUR 41,89  EUR 01.07.2015 -0,14% -0,06  EUR 0,15 EUR
    Risikoklasse:1)
    blaugeringes Risikogruen_hakenmäßiges Risikogelberhöhtes Risikoorangehohes Risikorotsehr hohes Risiko
    KategorieEmpfohlene Anlagedauer
    Euro-Rentenfonds für Unternehmensanleihen

    risikoskala(5)

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird international in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Das Fondsmanagement kann auch in Fremdwährungsanleihen investieren, jedoch muss das Währungsrisiko grundsätzlich abgesichert sein. Seit Auflegung des Fonds werden bei der Auswahl der Wertpapiere prinzipiell auch Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Diese orientieren sich im Einklang mit christlich-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren.
    Investmentprozess

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz
    Text?

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können. 

    Kommentar des Fondsmanagements2)

    Zeitraum: Mai 2015

     

    Europäische Unternehmensanleihen  lagen in den vergangenen vier Wochen trotz der erhöhten Volatilität im Staatsanleihesektor stabil. Zwar kam es auch am Unternehmensanleihemarkt durch die sich hinziehenden Verhandlungen zwischen Griechenland und den europäischen Partnerländern sowie dem Ausgang der Regionalwahlen in Spanien zu Unsicherheiten. Die Stabilisierung am Markt für deutsche Bundesanleihen in der zweiten Monatshälfte sorgte aber für Unterstützung. Auf Indexebene  (BofA Merrill Lynch EMU Corp. Index, ER00) gaben Firmenpapiere mit Ratingstatus Investmentgrade im Berichtsmonat 0,4 Prozent ab. Die Verluste hielten sich im Vergleich zu europäischen Staatsanleihen, die im Mai auf Gesamtmarktebene (iBoxx Euro Sovereign) 1,5 Prozent verloren, aber in Grenzen. Die Risikoaufschläge (Asset Swap Spreads) verringerten sich leicht um drei auf 69 Basispunkte. Etwas deutlicher unter Druck gerieten - im Vergleich zum Kassemarkt - synthetische Indizes wie etwa der iTraxx Main. Dies war darauf zurückzuführen, dass die Investoren versuchten jene Kassenpositionen, die schwierig zu handeln waren, über die Indexebene abzusichern. Somit entstand verstärkter Druck auf entsprechende Instrumente. Die im Mai erfolgten Verluste waren aber auch auf das hohe Angebot an neuen Anleihen am Primärmarkt zurückzuführen. Viele Unternehmen nutzten das nach wie vor anhaltende Niedrigzinsumfeld zur Platzierung. Angesichts der zahlreichen Neuemissionen, die zudem in einem von Unsicherheit geprägten Marktumfeld emittiert wurden, hielten sich die Investoren eher zurück. Dies führte dazu, dass die Emittenten in den vergangenen Wochen den Anlegern wieder höhere Neuemissionsprämien bieten mussten, um diese zur Zeichnung zu bewegen. Eine Folge der zahlreichen Platzierungen war zudem, dass entsprechende Papiere am Sekundärmarkt nur noch mit Preisabschlägen zu veräußern waren. In der Diskussion stand auch die Liquiditätssituation. Diese stellte sich durch das hohe Neuemissionsangebot im Bereich der Senior-Unternehmensanleihen zuletzt eher unbefriedigend dar. Bei Finanzanleihen, nachrangigen Unternehmenstiteln und hochverzinslichen Papieren (HighYield) zeigte sich eine deutlich bessere Liquiditätslage.

    Historische Wertentwicklung per 31. Mai 2015

     

    Stammdaten
    Name:LIGA-Pax-Corporates-Union
    WKNA0B74F
    ISINLU0199537852
    Art des Investment­vermögens: OGAW-Sondervermögen
    FondswährungEUR
    Auflegungs­datum: 25.01.2005
    Geschäftsjahr01.04. – 31.03.
    Rücknahme­preis: 42,74 EUR
    Fondsvermögen157 Mio. EUR
    Ertragsver­wendung: ausschüttend Mitte Mai
    Barausschüttung0,85 EUR (für das Geschäftsjahr 2014/2015)
    Steuer­pflichtigerErtrag: 0,94 EUR (für das Geschäftsjahr 2014/2015)
    Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich
    Verwaltungs­gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
    VerwahrstelleDZ PRIVATBANK S.A., Luxemburg
    Ausgabeauf­schlag: 3)3,00 % vom Anteilwert. Von dem Ausgabeaufschlag erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 16,67%.4)
    Verwaltungs­vergütung: zzt. 0,60 % p.a. , maximal 0,80 % p.a.
    Laufende Kosten5)0,83 %
    AnsparplanAb 50 Euro pro Rate möglich.

    1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.

    2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

    3) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    4) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.

    5) Die laufenden Kosten (Gesamtkostenquote) umfassen vom Fonds getragene Kosten und Zahlungen bezogen auf das jeweils letzte Geschäftsjahr - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sofern die Angabe der laufenden Kosten aus dem letzten Geschäftsjahr aufgrund einer erfolgten Anpassung oder der Auflegung des Fonds am 25.01.2005 nicht sinnvoll ist, handelt es sich hierbei um eine Kostenschätzung. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) im Abschnitt „Kosten“.

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